新股简介
健倍苗苗(2161) 26/1/2021 11:45:01 AM - 健倍苗苗(2161)为总部设於香港的医疗保健品推广及分销公司,由雅各臣(2633)分拆上市 - 招股日期∶1月26日至29日 - 上市日期∶2月5日 - 独家保薦人∶中国银河国际 - 收款行∶中银香港 - 发售4,468萬股,100%配售,雅各臣早前公佈,每持有8股可获分派1股健倍苗苗,涉及实物分派共约2.42亿股,佔健倍苗苗完成发行後股本约27% - 每股招股價为1.2元,集资最多5,361萬元,上市开支约4,300萬元 - 按每手2,000股,入场费2,424.18元 - 以上限價1.2元计算,市值约10.72亿元(以20年度盈利约5,148萬元计算,市盈率约20.8倍) - 截至20年7月底 ,平均资产净值约8.87亿元 - 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人) 业务∶ - 18至20年(载至3月底)收入分别为2.64亿元、3.07亿元、3.81亿元,20年4月至7月收入为1.18亿元 - 18至20年(载至3月底)毛利分别为1.46亿元、1.69亿元、1.9亿元,20年4月至7月毛利为5,841萬元 - 18至20年(载至3月底)纯利分别为4,384萬元、5,926萬元、4,429萬元,20年4月至7月纯利为850萬元 - 18至20年(载至3月底)经调整纯利分别为4,384萬元、5,926萬元、5,148萬元,20年4月至7月经调整纯利为1,282萬元(若不涉及上市开支) - 公司借助「雅各臣」品牌建立庞大的品牌医疗保健品组合,大致分为两类:消费者医疗保健(由品牌药及健康保健品组成)及品牌中药。公司经营20个主要品牌,包括保济丸、唐太宗、何济公等9个自主品牌,另有11个第三方品牌,如德国秀碧、德国美德玛、瑞士倍髮加等 - 公司专注於品牌管理及产品组合开发,截至20年3月底,按库存单位计算,公司组合包 括194个品牌逾1,700款产品,包括700多款单味及複方浓缩中药颗粒产品。销售自製自主品牌产品所得收益,20年4月至7月底止四个月降至56.5% - 公司产品组合包括第三方品牌及自主品牌的产品。於20年3月底经营合共20个主要品牌,包括11个第三方品牌及9个自主品牌,合共佔年度总收益的94.3% - 集资所得其中约47.2%用於为品牌中药的产品组合开发及品牌管理提供资金,43.4%用於拨付自第三方品牌拥有人取得额外分销权的付款作为第三方品牌产品组合增长策略的一部分,9.4%用於补充营运资金 首次公开发售前进行融资∶ - 於20年7月曾进行融资予策略性投资者包括陶氏家族、建丰胃仙-U、满贯集团(3390),当时发售價较中间價折让约16.7%,並设6个月禁售期 - 陶氏家族在房地产开发及投资方面具有深厚丰富的经验;建丰胃仙-U主要从事开发肠胃及呼吸道药物,是胃仙-U的品牌拥有人;满贯集团於香港、中国、澳门及新加坡从事健康保健相关产品的销售及分销业务 上市後主要股东架構∶ - 雅各臣(2663)持股65.6% - 岑先生持股4% - 策略性投资者持股11.3% - 杨女士持股3.4% - 公众持股15.7% 简评∶ - 健倍苗苗(2161)为总部设於香港的医疗保健品推广及分销公司,由雅各臣(2633)分拆上市 - 以上限價1.2元计算,市值约10.72亿元,以20年度盈利约5,148萬元计算,市盈率约20.8倍 - 雅各臣透过实物分派方式分派股份,每位合资格的雅各臣股东每持有8股雅各臣股份可获分派一股 倍苗苗股份,估计上市初期或面对一轮沽压 如读者有问题,请电邮致 bennychan@pru.com.hk |