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新股简介

微盟集团(2013)
31/12/2018 11:30:25 AM

- 微盟集团(2013)内地中小企业雲端商业及营销解决方案提供商,於2013年成立。按收益计,公司於中国中小企业雲端商业及营销解决方案市场的市场份额为5.8%

- 招股日期∶12月31日至1月8日

- 上市日期∶1月15日

- 联席保薦人∶德意志银行、海通国际

- 收款行∶渣打银行(香港)

- 发售3.017亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

- 每股招股價为2.8元至3.5元(可下调至2.52元),集资最多10.56亿元,上市开支约9,290萬元

- 按每手1,000股,入场费3,535.27元

- 以上限價3.5元计算,市值约70.3亿元(市盈率並不適用)

- 截至18年6月底 ,平均总资产约21.3亿元人民币

- 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人)

业务∶
- 15至17年收入分别为人民币1.14亿元、1.89亿元、5.34亿元,今年上半年收入为3.32亿元人民币

- 15至17年毛利分别为人民币9,820萬元、1.66亿元、3.44亿元,今年上半年毛利为2.31亿元人民币

- 15至17年纯利分别为人民币-8851萬元、-7732萬元、283萬元,今年上半年纯利为-6.17亿元人民币

- 15至17年经调整纯利分别为人民币-5,060萬元、-7,630萬元、1,110萬元,今年上半年经调整纯利为2,840萬元人民币(扣除一次性金融负债公平值变动)

- 按17年收益及付费商户数量计,公司为微信上最大的中小企业第三方服务提供商(按收益计,市场份额为15.3%),公司與腾讯有长期稳定的合作关係,公司主要以微信小程序及微信公众号的形式在微信上提供SaaS产品,主要通过微信朋友圈等腾讯社交媒體平台向广告主提供精準营销

- 截至18年6月底,公司的SaaS产品及精準营销拥有约270萬註册商户

- 集资所得其中约30%用作提高研发能力及改善技术基础设施;约25%用於寻求可增加产品及供应的战略合作、投资及收购;约15%用於提升销售及营销能力方面的投资;约10用於购买精準营销业务的社交媒體广告流量;约10%用於扩展营销雲及销售雲产品種类及扩展销售渠道;约10%用於营运资金及一般公司用途

基石投资者∶
- 引入3名基石投资者,认购金额合共4,200萬美元,其中,大连萬达及林芝腾讯共同持有的丙晟科技认购700萬美元,林芝腾讯为腾讯(700)的全资附属,因此丙晟科技为Tencent Mobility的紧密联繫人及集团现有股东;上海文棠认购3000萬美元;□付天下(1806)认购500萬美元,按中间價计算,约佔发售股份34.6%

首次公开发售前进行四轮融资∶
- 这四轮融资分别在14年10月、15年6月、18年3至4月及18年6月进行,分别佔上市时的股权4.73%、4.73%、20.88%及28.33%,发行價分别较招股中间價折让47%至12.8%不等,由於首两轮融资的发行股权涉及重组前旧公司,因此不適用於发售價折让计算,设六个月禁售期

上市後股东架構∶
- 创始人孙涛勇先生及一致行动人士持股24.11%
- 腾讯(700)持股2.92%

简评∶
- 微盟集团(2013)内地中小企业雲端商业及营销解决方案提供商,於2013年成立。近年收入增长迅速

- 以上限價3.5元计算,市值约70.3亿元,虽然公司近年收入增长迅速,但考虑到近期新经济科網股的股價表现,估值明显过高,並不值博

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