琤肏數期貨 - 未平倉合約
隱藏上日成交   |   未平倉合約簡介
交易日 未平倉合約總數 未平倉合約淨數 瓻期貨成交量
2017 年 9 月 2017 年 10 月 2017 年 9 月 2017 年 10 月 合計 2017 年 9 月 2017 年 10 月
9 / 22 132483(-7426) 16455(6331) 24283(-1630) 8271(862) 32554 (-768) 110899 9512
9 / 21 139909(-202) 10124(1525) 25913(-1334) 7409(872) 33322 (-462) 96763 3115
9 / 20 140111(-2434) 8599(1839) 27247(-1011) 6537(1570) 33784 (559) 83321 2560
9 / 19 142545(-2176) 6760(1046) 28258(-2422) 4967(734) 33225 (-1688) 109293 2217
9 / 18 144721(1083) 5714(572) 30680(1102) 4233(612) 34913 (1714) 102184 1473
9 / 15 143638(472) 5142(659) 29578(-906) 3621(595) 33199 (-311) 153184 1650
9 / 14 143166(-1242) 4483(289) 30484(-628) 3026(153) 33510 (-475) 96590 639
9 / 13 144408(-5342) 4194(1187) 31112(576) 2873(-112) 33985 (464) 95390 755
9 / 11 149750(1969) 3007(469) 32121(636) 2547(278) 34668 (914) 100404 1886
9 / 8 147781(971) 2538(78) 31485(-206) 2269(59) 33754 (-147) 103650 304
9 / 7 146810(-1329) 2460(285) 31691(3061) 2210(277) 33901 (3338) 122509 705
9 / 6 148139(157) 2175(-72) 28630(3045) 1933(-68) 30563 (2977) 130068 1057
9 / 5 147982(411) 2247(854) 25585(108) 2001(730) 27586 (838) 102108 1279
9 / 4 147571(1669) 1393(191) 25477(102) 1271(154) 26748 (256) 109967 300
9 / 1 145902(-310) 1202(0) 25375(-2122) 1117(617) 26492 (-1505) 101179 974
2017 年 8 月 2017 年 9 月 2017 年 8 月 2017 年 9 月 合計 2017 年 8 月 2017 年 9 月
8 / 31      146212(1164)      27497(-330) 27497 (-330) 104355
8 / 30 19240(-10771) 145048(2892) 6815(-864) 27827(1737) 34642 (873) 20954 112511
8 / 29 30011(-39703) 142156(31407) 7679(-6616) 26090(-303) 33769 (-6919) 124891 95766
8 / 28 69714(-44365) 110749(54206) 14295(-9700) 26393(4202) 40688 (-5498) 186750 93289
8 / 25 114079(-23980) 56543(29473) 23995(-6444) 22191(7773) 46186 (1329) 174562 60949
8 / 24 138059(-9270) 27070(4526) 30439(-3738) 14418(-1576) 44857 (-5314) 99221 20426
8 / 23 147329(-618) 22544(238) 34177(-341) 15994(-28) 50171 (-369) 12498 507
8 / 22 147947(477) 22306(-535) 34518(-2468) 16022(-1125) 50540 (-3593) 106385 5130
8 / 21 147470(-564) 22841(157) 36986(-654) 17147(28) 54133 (-626) 108065 1991
8 / 18 148034(-512) 22684(332) 37640(1147) 17119(-19) 54759 (1128) 133329 2321
8 / 17 148546(-3192) 22352(436) 36493(-2541) 17138(233) 53631 (-2308) 134964 2979
8 / 16 151738(549) 21916(203) 39034(473) 16905(60) 55939 (533) 114586 2036
8 / 15 151189(-4092) 21713(638) 38561(47) 16845(236) 55406 (283) 126107 2832
8 / 14 155281(-302) 21075(955) 38514(604) 16609(142) 55123 (746) 120061 2421
8 / 11 155583(3323) 20120(728) 37910(903) 16467(33) 54377 (936) 163787 5117
8 / 10 152260(3054) 19392(112) 37007(1590) 16434(-47) 53441 (1543) 160238 1840
8 / 9 149206(-728) 19280(1187) 35417(438) 16481(1019) 51898 (1457) 103131 3085
8 / 8 149934(2531) 18093(62) 34979(-372) 15462(-97) 50441 (-469) 87984 1038
8 / 7 147403(-95) 18031(-40) 35351(398) 15559(-59) 50910 (339) 69452 1091
8 / 4 147498(337) 18071(581) 34953(856) 15618(597) 50571 (1453) 75870 906
8 / 3 147161(2703) 17490(869) 34097(1191) 15021(882) 49118 (2073) 106084 1449
8 / 2 144458(-278) 16621(2297) 32906(-1195) 14139(2397) 47045 (1202) 117231 3182
8 / 1 144736(1999) 14324(0) 34101(667) 11742(2050) 45843 (2717) 105184 4156
什麼是未平倉 返回未平倉合約

在衍生工具中,瓻期貨屬“零和遊戲”,即有 N 個好倉,必然有 N 個淡倉。如果好倉與淡倉分佈在同一個戶口中就會互相抵銷,造成平倉。反之,好倉與淡倉會由不同戶口所持有,就會形成未平倉。簡單而言,未平倉合約數量愈高,代表好淡雙方的爭持愈激烈。

如何分析未平倉

期貨買賣可以是投資者對沖風險而持有,也可以因投機活動而買入。假設相信實力較強的投資者有能力主導大市,期貨買賣是其主要的佈局,未平倉量的變化有機會為後市方向提供啟示。常見的幾種分析如下,僅供參考:

趨勢 未平倉的變化 預測
上漲中 增加
  • 指數持續上升,未平倉量持續上揚,表示認同上漲趨勢的人愈來愈多,後市上升的機率較大。
  • 大升市中多有此種現象。
持平
  • 指數的上升,未平倉量維持原來水準,表示向下不受認同,未來指數上漲的空間亦有限。
  • 趨勢仍以升為主。
減少
  • 指數的上升,愈來愈多的投資者離場。這多半是獲利與認輸所造成。
  • 價量背離,指數上漲空間有限,甚至有可能逆轉。
橫行中 增加
  • 整固中,指數沒有明確動向,但未平倉持續增加,一旦突破,會出現單邊市。
  • 在某一價位上,未平倉量顯著增加,若指數無法突破該位或是突破不久後隨即回落,表示該價位是壓力區,指數未來大跌機率較高。
  • 在某一價位下,未平倉量顯著增加,且指數不易跌破該位或是跌破不久後隨即回升,表示該價位是支撐區,指數未來大漲機率較高。
持平
  • 無方向。
減少
  • 投資者平倉離場,指數可能持續整固,靜觀其變。
  • 若是月尾轉倉導致,較不具參考性。
下跌中 增加
  • 未平倉量增加,跌勢被確認,大市將進一步向下。
  • 大跌格局中,多半有此現象。
持平
  • 未來仍以跌勢為主。
  • 下跌趨勢未受到大多數的投資者認同,沽壓不大。
減少
  • 與跌勢背馳,留意底部出現。
  • 指數逆轉向上的機率增加。

未平倉總數 vs 未平倉淨數

「未平倉總數」是以市場上所有結算戶口的每邊期指倉數總之和計算。

「未平倉淨數」是以所有結算系統參與者 (即期貨市場參與者) 內不同結算戶口的淨期指倉數計算。

舉例說,假如市場上有三家期貨市場參與者,A、B、C,而每家只有兩個戶口 (表一):

參與者 A 參與者 B 參與者 C
戶口 甲 戶口 乙 戶口 丙 戶口 丁 戶口 戌 戶口 已
戶口未平倉量 (張) +15 -9 +2 -4 +3 -7 總數: 20 = 15 + 2 + 3
參與者未平倉量 (張) +6 -2 -4 淨數: 6 = 2 + 4

在這例子裡,市場上的未平倉合約總數是各戶口所持好倉量之和 (15+2+3),或淡倉量之和 (-9-4-7),等於 20 張;而淨數是各參與者未平倉合約淨數的好倉量之和 (+6),或淡倉量之和 (-2-4),等於 6 張。

很多時候,未平倉可以喻示市場人士對大市方向的分歧程度;而未平倉淨數,可以喻示不同參與者 (證券 / 銀行 / 基金) 內部對銷後的持倉偏量,以識別好淡的分歧在發散,還是在收縮。