张智威专栏
友邦料绩優最牛睇75元 17/10/2017 1:46:41 PM 友邦料绩優最牛睇75元 (ON.CC) 友邦保险(01299)将於本周五公布第三季业绩数據,券商一致唱好友邦表现,预计其新业务價值可维持强劲增长,按年最多增22%,目标價最高75元,潜在升幅达22.85%。投资界则建议市民长 u 賳磥籵饱A並伺機於60元以下增持。 股市氣氛转好,加上受业绩表现带动,友邦股價年初至今已大涨39.54%,昨收市报61.05元。 信诚證券联席董事张智威指,友邦业绩表现稳健,在内地的增长势头强劲,认为可作长线投资,建议投资者待友邦股價跌穿60元时入市,初步目标價为68元。 一众券商亦看好友邦表现,料其新业务價值可维持稳健增长,並以瑞信最乐观,料友邦第三季新业务價值可按年升22%至8.41亿美元(约65.59亿港元),今年下半年则升18.5%至17.65亿美元。 瑞信指出,东南亚地区股市年初至今升约13.6%,加上债券孳息率回升,对友邦内涵價值影响正面,该行维持友邦跑赢大市评级,目标價则上调至71元。大和则维持友邦买入评级及目标價75元,该行预计,友邦第三季新业务價值可按年升21%,今年全年则升29%。大和又指,中国将继续成为友邦新业务價值的主要增长动力,因友邦将业务扩展至内地二、三线城市的策略奏效,其於内地的毛保费按年升33%。另外,大和料香港区的新业务價值将保持平稳,内地旅客对香港保险的需求有望支持区内年化新保费的增长。 陆客限购影响渐现 不过,内地监管当局限制内地旅客来港购买投资性寿险的影响陆续浮现,高盛预期友邦的新业务價值会正常化,由今年首季按年增长高达53%,逐步放缓至第三季的20%,並指市场对此已有所预期,相关水平仍然健康。 摩根士丹利则认为,友邦新业务價值利润率有望按年升6个百分点至57.7%,抵销部分内地客保险销售减少的影响,料第三季新业务價值按年可升20%,若按个别地区计,中国及香港的升幅可望达50%及15%。 如读者有问题,请电邮致 alvincheung@pru.com.hk |